Investimentos de Renda Variável

Em renda variável sempre é possível errar e perder. O mercado de renda variável leva este nome justamente porque não é possível determinar com absoluto grau de certeza qual será o rendimento futuro dos investimentos desta modalidade. Muito embora o investidor esforce-se ao máximo para determinar que sua operação seja rentável, não há garantias disso.

Ao comprar ações, por exemplo, um investidor está comprando esperança, uma expectativa de que a empresa terá bons resultados no longo prazo, que a conjuntura econômica será favorável e, principalmente, que o mercado precifique tais fatores valorizando o preço dessa ação.

Quer você queira ou não, no mercado você opera risco. Se você não levar isso em consideração, você estará apenas aumentando o seu risco, pois ele estará presente de qualquer forma. Sendo assim, investir no mercado financeiro é se relacionar com o risco. A possibilidade de perder dinheiro existe, portanto, torna-se necessário se proteger, e ao mesmo tempo, trazer as chances a seu favor.

Todavia, ao estarmos dispostos a correr maiores riscos não podemos nos contentar com uma rentabilidade medíocre, o que conseguiríamos na renda fixa sem muito esforço. Uma rentabilidade de 30% ao ano requer ganhos de 2,21% ao mês para ser atingida. Na renda fixa é muito difícil, se não impossível, conseguir isso. Mas na renda variável é o mínimo que se deve ter como objetivo de forma a compensar o esforço que este investimento demandará, ou seja, uma maior dedicação.

“Quando um trabalho é mal feito qualquer tentativa de melhorá-lo o piora.”

O custo do dinheiro é uma importante consideração para todos os investidores. Serve como parâmetro de referência para avaliar o desempenho de qualquer investimento de renda variável. A performance de qualquer investimento será medida em relação aos investimentos de pequeno risco como os de Renda Fixa ou em relação à taxa de juros ou à inflação.

Dessa forma, quanto maior for o custo do dinheiro, maior terá de ser o desempenho de um investimento de renda variável para que este compense. Se a taxa de juros anual está em 8%, esse valor deverá ser deduzido do resultado final de suas operações, para que você possa apurar o lucro “real” do período.

Assim, um investidor que auferiu 15% de rentabilidade anual com investimentos de renda variável, na verdade obteve um lucro real de 7%, pois caso seu capital tivesse sido investido em Renda Fixa, teria um rendimento bruto de 8% sem grandes riscos. Sem contar que essa baixa rentabilidade não compensaria a exposição do seu capital aos riscos do mercado de renda variável.

Planejar é fundamental para evitar erros e para controlar o fluxo de emoções que levam à confusão mental e à perda de objetividade. Um bom plano de investimento deve evoluir com o tempo e ser constantemente reavaliado. Um investimento não acaba quando você o liquida, mas quando você avalia se seu retorno foi satisfatório, se seu método de análise lhe indicou bons momentos para abrir e para fechar sua posição e se você teve a confiança e a disciplina para executá-lo no momento certo (timing).

Neste ponto, o investidor deve definir em qual mercado irá operar, qual estratégia irá utilizar quando o mercado subir e qual utilizará quando cair, qual parcela de seu capital será destinada à renda variável e qual o risco máximo de perda que está disposto a tolerar. O mercado de ações oferece um bom retorno anual e, como investimento de longo prazo, não requer acompanhamento em tempo real e não expõe o investidor aos grandes riscos da alavancagem das operações em margem como no mercado futuro.

“Quando tudo que você tem é uma nota de 10 dólares e você a arrisca no mercado, estará sendo muito mais ousado do que quando arrisca um milhão de dólares tendo outro milhão guardado”.

Jesse Livermore

Para os que buscam um retorno maior em suas operações, comprar ações a termo lhes dará alavancagem sobre o capital investido, o que possibilitará um potencial de lucro muito maior. As corretoras disponibilizam alavancagem de até 10 vezes o valor do seu capital para compra a termo, ou mesmo, operações de daytrade. Obviamente que neste caso, o risco também será 10 vezes maior, potencializando tanto o lucro quanto o prejuízo. Isso requer um acompanhamento maior do mercado e uma maior disciplina por parte do investidor.

Outra possibilidade é operar no mercado futuro, o qual pode proporcionar um maior retorno em razão de sua alavancagem, ou mesmo, no mercado de opções, o qual devido à grande volatilidade e alavancagem, também possibilita maiores retornos. Entretanto, ambos os mercados requerem estudo, estratégia e acompanhamento durante o pregão, além de envolverem um alto risco.

Alguns especuladores conseguem obter ganhos expressivos nestes mercados. Todavia, a realidade deixa evidente que o número de especuladores frustrados supera de longe o número de vitoriosos. E mesmo esses poucos que conseguem fazer isso com sucesso, não o fazem por muito tempo. Quando ganham uma quantia considerável de dinheiro, ou investem-no em aplicações mais conservadoras, ou acabam devolvendo-o ao mercado.

Buscar o sucesso no mercado do dia pra noite, a satisfação imediata, é a maneira mais gananciosa e, consequentemente, a mais irresponsável de se “investir” em Renda Variável. Realizar operações por impulso, sem controle de risco ou gerenciamento de capital é para aqueles que fazem do mercado um cassino ou um jogo de azar qualquer. O mercado financeiro, diferente do cassino, oferece mecanismos e estratégias de defesa para aqueles que compreendem bem o seu funcionamento e que operam com risco coberto.

Não opere utilizando margem ou com derivativos sem ter um mínimo de experiência no mercado e responsabilidade, sem conhecer as regras e estratégias operacionais para estes mercados, sem ter o tempo para acompanhar suas operações e, principalmente, antes de obter uma boa performance e um bom retorno investindo em ações. Operando com margem e alavancado, o investidor corre o risco de perder todo seu patrimônio, podendo até mesmo ficar devendo a corretora, caso sua operação dê errado e ele não encerre sua posição a tempo.

O investidor prudente opera com risco coberto e procura gerenciar bem seu capital de renda variável. Bem diferente de jogadores que tendem a operam por impulso e ganância ao realizarem operações embasados predominantemente por intuição e dicas, esperando ganhar a sorte grande. Para especular no mercado com sucesso é preciso definir um objetivo e montar um planejamento básico, ou seja, uma estratégia de investimento, estabelecendo assim:

● Qual percentual do capital será destinado para essa operação?
● Que ativo irei operar? Qual a estratégia?
● Quando comprar? Quando vender?
● Qual é o meu limite de perda?

Além disso, torna-se essencial avaliar os resultados dos seus investimentos, buscando a aprendizagem tanto nos sucessos quanto nos fracassos. Isso significa ponderar se o sucesso se deu pela sorte ou pela sua habilidade de compreensão da situação e pela sua capacidade de agir a tempo hábil. Isso fará com que o investidor seja honesto com sigo mesmo e evite repetir erros.

Portanto, é necessário estudar as estratégias de investimento, ponderar sobre suas relações de rentabilidade e risco, bem como a respeito do quanto de tempo e de atenção que as mesmas demandarão do investidor. Aprenda a operar ações, opções, futuros e como combiná-los. Aprenda a proteger seu capital e a adaptar-se às mudanças. É importante aprender a ler o ambiente de maneira que ele te mostre a maneira mais apropriada para se comportar, de forma que consiga atingir os seus objetivos de maneira mais fácil e eficiente.

Avalie o seu grau de controle emocional, a sua independência de escolha e de influências externas. Defina o seu planejamento, acredite nele e tenha capacidade para cumpri-lo. Vá aos poucos abandonando os mercados e estratégias que não se adaptam ao seu perfil, assim como aqueles investimentos que não deram certo. Teste mais os investimentos que deram resultado e estratégias que você melhor se adapta, adquirindo progressivamente mais experiência. Com tempo, você definirá suas estratégias de investimento no mercado e construirá seu próprio método de investir. Selecionar uma estratégia normalmente não é difícil, executá-la e administrá-la é.

“Não entre em um mercado com ideias preconcebidas a respeito dele. Mude seus planos conforme o mercado muda”.

Alexander Elder